Содержание
Спрэд между розничной ценой на золото и спотовым курсом значительно более волатильный по сравнению со спрэдом между спотом и рынком фьючерсов. Речь идет о премии выше спотовой цены, которую необходимо оплатить для покупки унцовой золотой монеты. Премия формируется за счет затрат на превращение большого слитка в лист, разрезание его на заготовки, которые затем штампуют для производства монет.
Однако в условиях пандемии сильно возрос риск кредитования правительства. Уровень госдолга резко повысился, а вот с возможностью платить по этим долгам ситуация не очень хорошо складывается. В то же время произошло падение ставок, но теперь их повышают, но надолго ли – неизвестно.
Контанго фьючерса происходит в случае, когда его цена превышает рыночную стоимость базового актива. Ситуация на фьючерсном рынке, когда цена фьючерсного контракта на ближайшие месяцы дороже, чем на контракты с более дальней датой экспирации. Таким образом, кривая фьючерсных цен имеет нисходящий наклон. Это связано с тем, что некоторые брокеры могут предлагать инструменты спот-торговли, в то время как другие будут показывать цену фьючерса с разными сроками погашения. Следовательно, разница в цене актива от одного брокера к другому может быть серьезной и может запутать начинающих или неопытных трейдеров.
Данный тип файлов будет храниться в вашем браузере только с вашего согласия. У вас также есть возможность отказаться от этих файлов cookie. Но отказ от некоторых из этих файлов cookie может повлиять на ваше использование данного веб-сайта. EIA можно посмотреть недельные данные о запасах сырой нефти в хранилище Cushing.
Напротив, спотовая https://srp-trade.ru/ не отражает эти затраты на хранение и, следовательно, ниже, чем цена фьючерсных контрактов. Предоставленные в Общество персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Логически можно прийти к выводу, что базис как то связан с самим фьючерсом и базисным активом и данный вывод будет верным.
Продолжайте свое обучение на Форекс
Обычно фьючерсные контракты на валютные пары стоят дороже, чем их базовый актив и это состояние называется контанго. В этом случае спрос на актив не так высок, и поэтому делается вывод, что цена дальнейших фьючерсных контрактов становится ниже. Здесь также цена фьючерса имеет тенденцию сходиться с ценой спот при приближении сроков контракта. Когда рынок находится в нормальном состоянии, рыночная цена, как правило, ниже цены фьючерса. То есть, как мы уже знаем, в такой ситуации мы получаемотрицательный базис. Цена фьючерса выше цены базисного актива, рынок находится в состоянии«Контанго».
Базис – это разница между рыночной ценой базисного актива и ценой фьючерса. Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга. Такое случается, когда люди боятся, что они не смогут зафиксировать прибыль, продавая золото и покупая фьючерсы. Покупка фьючерсов на долларов может принести прибыль в золоте на сумму 2000 долларов.
Остается последнее понятие«Бэквордация», уже не трудно догадаться, когда рынок находится в этом состоянии. В состоянии «бэквордация» или «бэквардейшн» рынок находится, когда мы имеем положительный базис. То есть рынок находится в состоянии бэквордация, когда цена фьючерса ниже цена на товар.
Что такое контанго и бэквордация
Контанго – ситуация на фьючерсном рынке, когда цена фьючерсного контракта на ближайшие месяцы дешевле, чем на контракты с более дальней датой экспирации. Таким образом, кривая фьючерсных цен имеет восходящий наклон. Разница в цене между последовательными сроками погашения фьючерсных контрактов не очень распространена. Тем не менее, иногда может возникнуть большая разница, и в этом случае это называется «супер-контанго». В этом случае кривая цены последовательных фьючерсных контрактов идет вверх, хотя по мере приближения срока погашения цена приближается к спотовой цене.
контанго и бэквордация по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. Фьючерсный контракт на бирже «COMEX» подорожает на этом фоне. Они могут покупать золото на спотовом рынке Лондона и продавать фьючерсы, пока спрэд не сузится до предела. Различие между ценами на двух рынках называется спрэдом. Чем шире спрэд, тем больше денег может заработать трейдер, сближая цены на двух рынках.
Что такое ситуация контанго?
VIX за последние годы, можно полагать, что высокие значения указывают на обычный рынок с контанго, а низкие значения на плоскую временную структуру, т. Нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь с условиями обработкиперсональных данных, политикой конфиденциальности Google, условиями использования Google и с ключевым информационным документом продаж. Этот веб-сайт использует файлы cookie для улучшения вашей навигации по веб-сайту. Из них файлы cookie, которые классифицируются как необходимые, хранятся в вашем браузере, поскольку они требуются для работы основных функций веб-сайта. Мы также используем сторонние файлы cookie, которые помогают нам анализировать и понимать, как вы используете этот веб-сайт.
Во-вторых, клиринги и начисление вариационной маржи из-за внутридневных колебаний цены могут привести к серьезному истощению счета, даже если цена покупки будет гораздо ниже итоговой цены продажи. За фьючерсами нужно следить в моменте и грамотно рассчитывать объем позиции, чтобы средств на счету хватило. Спекулянты могут использовать фьючерс для перепродажи, торговать контрактами и заработать на разнице цен. Фьючерсы могут быть использованы как для хеджирования, так и для спекуляции. Например, нефтедобывающая компания может воспользоваться фьючерсным контрактом для фиксирования цены продажи нефти, что снизит волатильность прибыли. С другой стороны, инвестор имеет возможность купить/продать фьючерс, чтобы заработать на движении цены контракта.
Ситуация контанго: Что это такое и почему она возникает?
Мало того, фьючерсы на май торговались на отрицательных уровнях. Все дело в том, что на определенную дату происходит закрытие реестра акционеров, которым будут выплачены дивиденды. На следующий торговый день акции, как правило, дешевеют на величину дивидендов, так как от них избавляются. Поскольку по фьючерсам дивидендов нет, то они должны заранее скорректироваться на величину дивидендов, тем самым может образоваться бэквордация.
Бэквордацию также можно использовать, купив фьючерс и продав базовый актив. В этом случае фьючерсный рынок полностью учитывает расходы на хранение, и трейдерам выгодно продавать товар в будущем, а не прямо сейчас. При состоянии контанго трейдеры ждут роста цен, поэтому контракты с ближайшими месяцами поставки торгуются дешевле, чем более дальние контракты. В заключении можно добавить, что чаще всего рынок находится в состоянии контанго. Однако скоропортящееся продукты, например яйца, не могут находится в этом состоянии.
Контанго и бэквордация
Контанго и бэквардация — это термины, используемые для определения фьючерской кривой, которая важна для хеджеров сырьевых товаров и спекулянтов. Чтобы извлекать выгоду от кривой, необходимо разбираться, что означают эти термины. Он меняется в зависимости от рыночных условий, но гораздо в меньшем темпе, чем цены.
Одним существенным недостатком контанго может быть автоматическое продление контракта, которое является стратегией товарного ETF. Инвесторы, которые покупают товарные контракты, когда рынки находятся в контанго, могут потерять часть денег, когда фьючерсные контракты превысят спотовую цену. 20 апреля 2020 года на рынках произошли удивительные события, которые никогда прежде не случались в истории торговли нефтью. Майский фьючерсный контракт на WTI торговался глубоко ниже уровней следующего контракта – контракта на июнь.
В конечном итоге у вас будет столько же золота, что и перед сделкой, но плюс 18 бесплатных долларов. Маржин-колла не будет, поскольку золото продано за наличные. Исходя из этого, получается, что чем больше дней до экспирации и выше ставка рефинансирования, тем дороже должен стоить фьючерс. На практике, правда, эта формула работает далеко не всегда, поскольку в ней не учитываются рыночные ожидания.